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一季度募投市场双放缓，上海项目吸金力最强

2023-04-18 07:32:02 来源：每日经济新闻

在刚刚过去的一季度，国内VC/PE市场回暖有限，据投中研究院《一季度VC/PE报告》数据显示，一季度新设基金数量呈下降趋势，波动也有所加大，GP活跃度同时放缓，相比之下，大湾区、沿海地区基金更为活跃。

从投资端来看，上海项目最为吸金，融资规模超百亿美元。新技术、新材料、新能源等“主旋律”赛道持续受投资人青睐，IT及信息化行业融资数量领先，医药、高端制造、半导体等领域仍为资本投资主要战场。

浙江新设基金数量最多

【资料图】

LP出资谨慎、对GP要求不断增加、加之国资背景管理人逐渐占领市场等因素，使得当下的募资颇为艰难，据CVSource投中数据显示，今年一季度，中国VC/PE市场新设基金2124支，环比下降19.6%，同比小幅下滑，相比于近年整体来看，新设基金数量呈现下降趋势，波动也有所加大。

从地域分布来看，浙江省新设基金259支，广东省新设基金249支，山东省新设基金226支，这三地新设基金数量位居前三，相较以往占比小幅增加。

值得注意的是，近年来政府引导基金越来越市场化，返投比例，地区及产业限制等条件也在逐渐放宽，在此背景下，广东等地作为引导基金先行地区优势更大，事实上，一季度广州有多只大额产业基金成立：广州产业投资母基金规模1500亿元，将重点投资半导体与集成电路、新能源、生物医药与健康、先进制造、新一代信息技术、新消费等重要产业领域，广州创新投资母基金规模500亿元，致力于投早、投小、投科技、投创新。

在细分市级地区中，嘉兴市、青岛市、深圳市新设基金数量位居前列，此前深圳曾发布《深圳市“20+8”产业集群基金总体规划》，提出一个产业集群至少有一只基金配套支持，嘉兴也曾出台产业引导基金管理办法，这些措施有所助力，总体来看，大湾区、沿海地区更为活跃。

此外，本季度1505家机构参与新设基金，22.3%机构选择设立多支基金，占比缩小，其中新鼎资本、临芯投资、倚峰资本等机构较为活跃。

上海项目获投规模最大

募资市场放缓，投资市场也在走低，数据显示，今年一季度投资案例数量1241起，同比下降20.3%，环比小幅缩减。投资规模降至350.02亿美元，持续处于近年市场波谷值上下。从细分月度数据来看，虽然3月投资市场显著升温，但在一二月疫情后期及节假日所带来的影响中和下，季度整体仍然稍有下浮。

从地域分布来看，广东省交易数量再度领先，达225起，上海项目获投规模最大，融资规模超百亿美元，此外，交易地区的分级现象仍然存在，投资活跃程度分化显著。

从行业分布来看，市场对于新技术、新材料、新能源等主旋律赛道热情依旧，IT及信息化行业融资数量持续领先，达258起，制造业、能源及矿业行业获投规模逆势上扬。尤其是在新能源领域，新能源汽车的增长使得锂电池/动力电池的需求量与日俱增，相关项目受关注度不断攀升：自2021年起电池领域项目获投数量已经开始翻倍上涨，到2022年赛道融资数量及规模达到顶峰，2023Q1领域内规模已达去年四分之一份额，项目主要汇集于电池及电池材料制造方向，大额案例投资方多现国资背景。

此外，医疗健康行业融资规模多在千万美元级别，消费升级行业仍大多为小规模投资，大额案例集中于能源及矿业和汽车行业。

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